1年期LPR二次报价:银行减点5BP让利实体经济

时间:2019-10-12 来源:www.benshanmedia.net

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2019年9月20日上午9:30,改革后的贷款市场报价率(LPR)迎来了第二次报价。

根据国家银行同业融资中心宣布的LPR报价,新的一年期LPR报价为4.20%,比8月20日的第一个LPR报价低5BP;五年LPR报价为4.85%。环比上个月没有变化。

1年期LPR比上期下降了5个BP,而5年期LPR与上期相同,与市场预期相符。”民生银行首席研究员温斌告诉记者。 《 21世纪经济报道》,“ LPR利率”由两部分组成:政策利率(MLF)和银行利差。 9月17日,650亿MLF到期。中央银行继续收缩,保持3.3%的利率不变。此后,公开市场操作反向回购利率一直保持稳定。 16日,整体降准为0.5个百分点。 8000亿元的长期和低成本资本释放降低了银行的债务成本,使银行的报价利差减少了5 BP。“

一年期LPR降级5BP

通常,LPR率由MLF率+加分组成。央行在9月17日给出的MLF利率仍为3.30%,这意味着该银行的增加点已从之前的增加95BP更改为增加90BP。

《 21世纪经济报道》采访的许多分析师表示,央行于9月16日宣布全面下调1个百分点,并将进一步叠加目标下调1个百分点的目标,累计资金可以释放9000亿元。该银行每年的资本成本为150亿元人民币。在银行债务方的资本成本较低的情况下,自然会推动资产方LPR定价下降。

根据天丰证券团队的研究,如果按揭利率降低5个基点,银行贷款利率将降低590亿元,利润将大于存款准备金率。资金成本下降了。

在当前的宏观经济形势下,LPR报价的下行也是一个金融支持实体,这反映了反周期调整的加强。

此外,北京时间9月19日上午,美联储宣布将联邦基金利率目标范围下调25个基点,至1.75%-2.00%。同一天,巴西,沙特阿拉伯,阿拉伯联合酋长国,约旦和印度尼西亚的五个中央银行也宣布降息。日本,瑞士,英国和南非表示将保持不变,而挪威提高了利率。上周,欧洲中央银行宣布将重启量化宽松。

但是总的来说,可以看出,自2018年以来,全球各国央行已经开始抱有宽松的期望,而自2019年以来宽松政策继续增加。因此,这也为中国央行的货币政策打开了空间。

面对降息浪潮,国内市场也密切关注央行的反应。 9月17日,央行没有按照市场预期降低MLF利率,这也反映出央行的货币政策。央行暂时没有降低MLF利率。天丰证券银行首席分析师廖志明说:“但是,在全球经济放缓和贸易形势变化的背景下,预计还会有未来的货币政策空间。”未来可以降低MLF利率的空间。”

“ 9月不是降低MLF利率的好时机,否则您需要等待货币转移以清除MLF利率对实体经济的变动。”华创证券首席宏观分析师张瑜说:“但是,随着全球货币政策的放松以及全球经济下行压力,今年以来MLF的利率上升。11月5日可能是下一个窗口。”

抵押贷款利率难以放松

与5BP的一年期LPR报价相比,五年期LPR保持不变,仍为4.85%。中央银行表示,作为LPR的新品种,LPR改革已将期限延长了五年以上,为该银行发行抵押贷款等长期贷款的利率提供了参考。接受《 21世纪经济报道》采访的许多房地产行业分析师表示,保持5年LPR利率不变也是为了避免再次刺激房地产。

“LPR降低的主要目的是引导实体经济利率降低,降低资金成本,并不是为了刺激楼市。从结构上看,5年以上贷款大部分是房贷,所以本次降息更多是1年期的下调,引导企业利率降低,而非房贷利率降低。”中原地产首席分析师张大伟表示,“预计后续针对首套房贷利率可能会有一定的宽松,降低首套房利率也符合房住不炒的调控方向。”

根据央行要求,自2019年10月8日起,新发放商业性个人住房贷款利率以最近一个月相应期限的LPR报价利率为定价基准加点形成,首套商业性个人住房贷款利率不得低于相应期限贷款市场报价利率,二套商业性个人住房贷款利率不得低于相应期限贷款市场报价利率加60个基点。

这也就表明10月8日到10月19日期间,全国新发放的住房贷款首套利率最低为4.85%,二套利率最低为5.45%。对此,市场预计多数城市房贷利率将保持平稳,但随着房贷利率下限的确定,原来贷款利率较低的地区,如上海基准打九折、九五折的低房贷利率将不复存在。

据21世纪经济报道记者此前报道,北京地区新的商业个人住房贷款利率定价基准是首套不低于相应期限LPR加点55个BP,即5.4%,与以前基准上浮10%相比升高1BP,二套不低于相应期限LPR加105个BP,即5.9%,与此前基准上浮20%相比升高2BP;招商银行(,股吧)深圳地区部分房贷业务也已经挂钩LPR,首套房利率为5.15%,二套房利率为5.45%。与此前相比,这两地房贷利率都出现略微上调,但总体保持稳定。

仲量联行发布的报告表示,虽然房贷利率市场化时代已经开启,但是房地产严控基调仍在持续。7月以来房地产融资全面收紧,银保监会、证监会先后发文对银行贷款、信托、保险、海外债等融资渠道加强监管,而从LPR来看,本次LPR改革主要惠及的是企业部门的融资成本下降,当前的房贷利率市场化调整也充分体现了“不将房地产作为短期刺激经济的手段”的政策导向和意图。

(责任编辑:韩明 )