尴尬的郑州银行:不良贷款高企,资本吃紧被迫缩表

时间:2019-09-09 来源:www.benshanmedia.net

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位于中原的郑州银行(.SZ)公布了半年度业绩预测。根据公告,郑州银行上半年归属于上市公司股东的净利润为24.7亿元,同比增长4.54%。该业绩增长率远低于上半年收入增长率21.25%和临时利润增长率的22.18%。

这一结果的一个重要原因是该银行的高不良贷款率。郑州银行2019年上半年不良贷款率为2.39%,虽然略低于年初的2.47%,但目前城市商业银行仍处于较高水平。

根据中国银行业监督管理委员会的统计,今年第一季度城市商业银行的不良贷款率为1.88%。当时,郑州银行的不良贷款率为2.46%。郑州银行信贷资产质量不仅低于全国城市商业银行的平均水平,而且远高于其他上市城市商业银行。例如,宁波银行(22.930,0.09,0.39%)仅为0.78%,南京银行(8.510,0.03,0.35%)0.89%,江苏银行(6.840,-0.02,-0.29%)1.39%,上海银行(8.850) ,-0.01,-0.11%)1.19%。

信贷资产质量差,不良贷款率高,意味着需要大量拨备,一旦拨备,就意味着侵占利润。根据财务数据,截至今年第一季度末,郑州银行的拨备余额为66.4亿元。第一季度,新增拨备金额为5.8亿元,约占拨备前利润的30%。

款对最终表现的影响是显而易见的。郑州银行今年第一季度实现收入增长11.7%,但归属于上市公司股东的净利润下降近10%。

郑州银行最早于2015年12月在香港上市。当时,它通过发行15.2亿股来补充资本,筹集了人民币22.5亿元。在香港上市之前,它已经面临更大的资本压力。 2014年,郑州银行的核心一级资本充足率仅为8.66%,资本充足率为11.12%。如果资金不能尽快得到补充,郑州银行将受到资金不足的限制,无论是扩大资产还是处置不良贷款。

香港上市并没有完全解决银行资本的巨大差距。然后郑州银行于2018年实现A股上市,募集资金27.5亿元。郑州银行以资本为补充,然后放弃信贷处理不良信贷资产。

道路在银行在香港上市之前,不良贷款率低至0.75%。上市后,不良贷款率逐年上升,从2014年的0.75%上升至2018年底的2.47%。不断暴露的信贷风险也导致银行进行大额配售以满足监管要求信用风险敞口。根据财务数据,郑州银行的信贷准备金在过去四年(2018年底)飙升2.44倍至60.6亿元。

由于信贷风险继续暴露,资金支持银行加快了不良贷款的注销。 2018年,郑州银行的报告确认了不良贷款核销17.8亿元,2016 - 2018年核销总额为37.8亿元,接近香港IPO净额的90%。香港于2015年底。

尽管如前所述,信贷风险加速,但银行目前的不良率仍然很高。这意味着郑州银行必须继续做出规定,以满足当时的需要,并规范不良贷款覆盖的适当性。值得一提的是,其不良贷款覆盖率在第一季度末已下降至157%,仅满足150%的监管要求。

这对郑州银行来说是一个非常尴尬的数据。一方面,信贷风险正在加速风险,另一方面,它对不良贷款拨备覆盖范围有法定监管要求。如果信贷风险在下半年继续加剧风险,就必须加大力度做出准备,不仅要蚕食利润,而且资本消耗的关键也会导致资本充足率偏低。截至今年第一季度,郑州银行的核心一级资本充足率仅为8.26%,最低监管标准为 7.5%,距离仅一步之遥。资产规模的扩大也需要资本消耗。

在最终的权衡之后,郑州银行不得不放慢今年第二季度的资产扩张速度。今年第一季度,资产规模同比增长12.36%。从业绩预测来看,今年上半年仅同比增长8.14%,这意味着该行的资产规模在第二季度正在萎缩。这对未来的收益非常不利。

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